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自有资金成本率与借入资金成本率计算公式
  • 作者:金贝财税
  • 发表时间:2020-06-29 10:28
自有资金成本率与借入资金成本率计算公式如下:

(1)自有资金成本率计算公式为:
自有资金成本率 = ∑(各项自有资金占自有资金总额的比重 x 各该项资金成本率)
 
(2)借入资金成本率计算公式为:
 
借入资金成本率计算公式图片
借入资金成本率计算公式参数解释:
K0——贷款资金成本率;
i   ——贷款年息率
m ——每年结息次数
r   ——所得税税率。

由于企业借入资金的渠道可能不同,各种借入资金的个别成本率也不一样,因此,总体借入资金的成本率是各种借入资金成本率的加权平均数其计算公式为:、
借入资金成本率 = ∑(各项借入资金占借入资金总额的比重 x 各该项资金成本率)
 
自有资金与借入资金的比例,即企业的负债比例。在现代发达的商品经济条件下,要完全靠自有资金进行经营是不可能的,即使可能也是很不经济的方法。但负债比例过大,企业经营风险也随之扩大,因此,如何确定企业的负债比例是企业理财的技巧之一。正因为如此,企业的负债比例认的标准,比如,1:3的负债比例对一个企业适用,但未必就适用另一个企业,所以必须具体问题具体分析,只要对其影响因素、运行条件详加考察,仍然有规律可循。一般来说,影响负债比例的因素主要有行业、地区、时间、资金成本。
 
(1)就行业面言,凡是固定资金占企业总资金比例较大的企业,其负债比例不能过大,一般应控制在60%以下;相反,流动资金占总资金比例较大的行业,其负债比例应大些,一般在60%-80%之间。由于工业企业般固定资金占总资金的比例比商业企业占用比例大,因而工业企业的负债比例普通比商业企业低。
 
(2)就地区而言,不同的地区,由于其社会关系、企业组织形式不致,因而其负债比例也不一样,如美国为60%、德国为70%、日本为90%。日本的负债比例高的原因是因为日本银企结合比较紧密,当企业需要资金时,能很快得到银行的贷款。

(3)就不同的时期而言,当企业处于兴旺发达时期,资金利润率超过同行业平均资金利润率,此时,由于借款的风险比较小,因而企业的负债比例可以大些;相反,当企业举步维艰,资金利润率低于社会平均资金利润率时,再借款就有资不抵债,或减少自有资金利润率的风险,而且,事实上在这个时候,企业也不容易得到贷款,因而此时的负债比例就比较低。
 
(4)就资金使用成本面言,虽然表面上看自有资金不存在使用成本但实际上随着社会平均利润率的形成,资本由个别资本转化成社会资本从而个别成本也转化成社会成本。只是自有资金的使用成本较之借入资金而言,少筹资成本部分,资金的时间价值和投资风险依然存在。因此,就这个比例而言,考察资金成本主要应考察筹资成本的高低,如果在其他条件不变的情况下,筹资成本较低的时候可加大借入资金比例,反之,在筹资成本较高时,可适当缩减借入资金比例。


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